Pētījums: 25% Latvijas uzņēmumu ir slikta finanšu veselība

Rīga, 18. aug., LETA. Ceturtajai daļai jeb 25% Latvijas uzņēmumu finanšu veselība novērtēta kā slikta, aģentūru LETA informēja nebanku kreditētāja "Capitalia" izstrādātās uzņēmumu finanšu analīzes platformas "Intelia" pārstāvji, atsaucoties uz Latvijas uzņēmumu finanšu veselības indeksu.

"Capitalia" izstrādātā uzņēmumu finanšu analīzes platforma "Intelia" sākusi publicēt ikmēneša Latvijas uzņēmumu finanšu veselības indeksu. Jūlijā platformā analizēti vairāk nekā 3000 Latvijas uzņēmumu, kuru vidējais finanšu veselības novērtējums sasniedzis 87 punktus no 100, kas atbilst labam finanšu veselības līmenim.

Dati rāda izteiktas atšķirības uzņēmumu vidū - 43% analizēto uzņēmumu finanšu veselība novērtēta kā izcila, bet ceturtajai daļai jeb 25% tā novērtēta kā slikta. Augstākie vidējie finanšu veselības vērtējumi jūlijā reģistrēti telekomunikāciju, azartspēļu un veselības aprūpes nozarēs, savukārt zemākie - ķīmisko vielu ražošanā un būvniecībā.

Uzņēmumu sadalījums pa vērtējuma grupām rāda polarizētu ainu. Izcilu vērtējumu jeb 91-100 punktus saņēmuši 43% uzņēmumu, labu vērtējumu - 14%, apmierinošu - 10%, bet vēl 8% uzņēmumu finanšu veselība novērtēta kā uzlabojama. Savukārt 25% uzņēmumu vērtējums bijis robežās no 0 līdz 60 punktiem, kas atbilst sliktam finanšu veselības līmenim.

"Capitalia" vadītājs Juris Grišins norāda, ka 87 punktu vidējais vērtējums sākotnēji rada iespaidu par ļoti labu Latvijas uzņēmumu finanšu veselību, taču uzņēmumu sadalījums rāda daudz nevienmērīgāku ainu. Īpaši uzmanības vērts ir rentabilitātes kritums gandrīz pusei analizēto uzņēmumu. Tas var liecināt, ka daļa uzņēmumu, lai arī šobrīd ir finansiāli stabili, saskaras ar pieaugošu spiedienu uz peļņas maržām. Ja šāda tendence turpināsies, tā ar laiku var atspoguļoties arī uzņēmumu kredītspējā un iespējās piesaistīt finansējumu.

Viena no biežākajām problēmām analizēto uzņēmumu vidū ir nodokļu disciplīna. Vairāk nekā 25% pārbaudīto uzņēmumu bija reģistrēts nodokļu parāds, bet vairāk nekā 30% analizēto uzņēmumu Valsts ieņēmumu dienesta (VID) nodokļu maksātāju reitingā bija piešķirts B līmenis - "jāuzlabo saistību izpilde".

Uzņēmumu finanšu veselības indeksā secināts, ka par uzņēmumu finanšu veselības izaicinājumiem liecina arī darbības rezultātu dinamika. "Intelia" dati rāda, ka 35% analizēto uzņēmumu 2025. gadā apgrozījums bijis zemāks nekā 2024. gadā, savukārt 49% jeb gandrīz pusei uzņēmumu samazinājusies rentabilitāte.

Neraugoties uz atšķirībām uzņēmumu finanšu rādītājos, 79% analizēto uzņēmumu pēc "Intelia" izmantotajiem kritērijiem potenciāli varētu kvalificēties banku vai alternatīvo aizdevēju finansējumam. Savukārt aptuveni katram piektajam uzņēmumam finanšu rādītāji vai citi riska faktori varētu būt būtisks šķērslis finansējuma vai pēcapmaksas kredītlimita saņemšanai.

Starp biežākajiem zemas kredītspējas iemesliem ir negatīvs pašu kapitāls un iepriekšējo periodu zaudējumi. Riska indeksā jūlijā nonāca 4% analizēto uzņēmumu. Šajā grupā ietilpst uzņēmumi, kuriem konstatēti būtiski diskvalificējoši faktori, piemēram, ievērojams negatīvs pašu kapitāls, maksātnespējas vai likvidācijas process, darbības ierobežojumi vai citi būtiski finanšu riski.

"Intelia" finanšu veselības indekss raksturo uzņēmuma finansiālo stabilitāti un kredītspēju. Tā pamatā ir uzņēmuma novērtējums skalā no 1 līdz 100 punktiem, analizējot vairāk nekā desmit faktorus trīs galvenajās kategorijās.

Finanšu stabilitātes novērtējumā tiek ņemts vērā uzņēmuma pašu kapitāls, rentabilitāte un lielums. Attīstības tendenču sadaļā tiek analizētas apgrozījuma, rentabilitātes un pašu kapitāla izmaiņas, savukārt trešā faktoru grupa ietver uzņēmuma darbības vēsturi, nodokļu disciplīnu un konkrētās nozares risku. Novērtējot nozares risku, tiek ņemts vērā arī tas, cik bieži attiecīgās nozares uzņēmumi vēsturiski nonākuši līdz maksātnespējai.

Katram faktoram piešķirts atšķirīgs svars. Indeksa metodoloģija izstrādāta, balstoties uz "Capitalia" vairāk nekā 15 gadu pieredzi uzņēmumu finansēšanā Baltijā. Uzņēmumu rezultāti tiek iedalīti piecās grupās: izcils vērtējums ir 91-100 punkti, labs - 81-90, apmierinošs - 71-80, uzlabojams - 61-70, bet slikts - 0-60 punkti.

Aprēķinos tiek izmantoti publiski pieejami dati, tostarp Uzņēmumu reģistra informācija par uzņēmuma juridisko statusu, vecumu un kapitālu, gada pārskatu finanšu dati, kā arī Valsts ieņēmumu dienesta publiskotā informācija.

Kopš darbības sākuma 2007. gadā "Capitalia" ir ieguldījusi vairāk nekā 5000 uzņēmumos Latvijā, Lietuvā un Igaunijā. "Capitalia" darbojas ar Eiropas kolektīvās finansēšanas pakalpojumu sniedzēja (ECSPR) licenci, ko uzrauga Latvijas Banka. Papildus kolektīvās finansēšanas pakalpojumiem "Capitalia" piedāvā arī ieguldījumus obligāciju un riska kapitāla fondos.

"Capitalia" 2025. gadā strādāja ar 1,829 miljonu eiro apgrozījumu un guva 2926 eiro peļņu. "Capitalia" ir izveidota 2007. gadā, un tās patiesais labuma guvējs, pēc "Firmas.lv" datiem, ir Juris Grišins.